pickchu 的旅遊天地

   以下這些文章，是我個人意見的文章，並無特殊立場，如有巧合，純屬虛構，並且歡迎大家討論以及指教。

   本來說好要寫 flash 及 dram 相關性的文章，但我還在構思怎樣寫的「淺顯易懂」些，以及 TMC 這邊看起來比較精彩，就讓我拖稿一下吧。

   以下理論建立在爾必達版本，我想美光積極度比較差，如果要談，早再第一時間就拿出最好的條件，何必再後面才要加碼？

   TMC 的新聞每日更新，進度可比八點檔快速且刺激。Dram 的黃董飛到日本與爾必達社長協商。雖說他兩人「交情匪淺」，但是別忘了，TMC 的宣先生，可也跟社長有著深厚的交情。

   現在黃董手中握的牌，除了手中的產能，另外就是以手中的公司股份，來與爾必達進行換股的動作。說實在的，這對財務狀況不佳的爾必達幫助不大，他們現在也非常缺現金，還要拿出現金來救下游，有其困難度。

   宣先生這邊呢，握的牌可就很多，第一：資金方面：政府相挺TMC，帳面上已經看到有三百億的資金，另外還有私募的錢加進來。第二：產能部份，若無意外，茂伯會被 TMC 接手，應會將其產能做為條件的一部份，分給爾必達。第三：交情方面，黃董跟爾必達社長交情深厚沒錯，但可別忘記了，和X跟爾必達在大陸共有一座十二吋廠，宣先生在某家公司內的工號是「00002」，公司內的現金流量還真不小，口袋深度可想而知。

   爾必達的社長，究竟要選哪家公司合作，相信心中有其定見，我個人就不加以臆測。

   TMC 不太可能不收產能，除了先前文章所提及研發迅速外，也可以作為與母廠合作的交換條件。而且國發基金進來，目的當然是要救失業，若真的不要救，早就「撒手不管」，何必要花時間被人罵，演這齣戲呢？

   有人提及，理應尊重市場機制，讓Dram產業自生自滅，機台或 Fab.就等 T or U 來接手，這是不了解 Dram 廠以及邏輯廠的緣故。Dram 的架構，Metal layer(金屬層)頂多只有三層，換句話說，廠內run BEOL(Back-end-of-line)的機台數很少，但因其架構的問題 FEOL(Front-end of-line)的機台數量很多。邏輯廠的 ICs 連八吋廠的Metal layer 都做到五、六層了，更不用說更先進的製程了。因此將整個 Fab 買過去是不可行的，有一堆閒置機臺，外加要買新的機臺，根本就不合算。若採用只買部份機台的話，也會有問題。第一、原有的 Fab 機台配置大致上都已規劃好，還得去「樵」位置，這可不是像搬家搬一下就好，還要考慮到氣體配管，同類型的機臺配置，自動化的問題。第二、銀行就更慘了，剩下的機臺，他們要留著幹麼？頂多是當廢鐵賣，呆帳問題比讓 TMC 將Fab.整個接收更加嚴重。

   這個產業太過龐大，若真的倒掉，影響非常巨大，除了本身從事Dram 業的員工會受衝擊外，上下游的廠商也一併會完蛋。若沒這些Fab. 連外商公司AMAT、 Novellus、KLA這些機台供應商不會受衝擊嗎？Cabot、Rohm and Hass 這些耗材供應商不會受影響嗎？更不用說國內的氣體供應商，或是一些 second source 的廠商了。整併不一定會發光發熱，但起碼是個機會，就跟台灣的半導體在 BJT 以及 MOS 間選了MOS，壓對寶才造就今日的榮景。結局會如何，我也不知道，現在就只能觀察接下來的發展了。